Resource strategy of a firm: investment models and Russian specifics
EDN: WMIXBD
Abstract
In the situation of resources limitation, which the Russian economy has been facing with in the recent years, it is important to set the priorities and define the factors that influence on the way investments are made into the resources of firms. The study is directed at the explanation of choosing an investment model of different kinds of resources in Russian companies. To justify the choice of a model the authors offer to use the control criteria over the resources, determined by a bungle of property rights of an investor. Clarifying the economical category ‘resources’ from the position of the resource-based view and relational view let the authors distinguish 2 models of attracting resources: the model, focused on the acquisition of assets, and the model, focused on the temporary mobilization of resources available in the network or market. In the course of critical comprehension of choosing this or that model the three groups of factors were defined. The global changes of conditions and factors of business operation belong to the first group. The second group is connected to the specifics of institutional environment of Russian business. The third group of factors is defined by the properties of the resources themselves, the advisability of investing into them in conditions of a certain institutional environment. The systematic assessment of all factors let the authors to make a conclusion that the global trend is businesses switching to the model, focused on temporary mobilization of resources available in the network. This fact is due the ratio of transactional and transformational costs while obtaining property rights for a resource.The influence of the Russian institutional environment led to the use of an intermediate resource investment model by firms. This model is based on the hybrid mode of a business structure characterized by strict barriers and institutional mechanisms of coordination. Investors choose tangible and relational assets as an investment object and they are not willing to invest into human capital and organizational resources. The authors made the conclusion the use of this strategy of attracting resources is not effective for the Russian economy in the long run.
References
1. Авдашева С. Б., Горейко Н. А. Механизмы управления трансакциями в российской обрабатывающей промышленностью // Российский журнал менеджмента. 2001. Т. 9. № 1. С. 3-28.
2. Барсукова С. Ю. Вынужденное доверие сетевого мира // Политические исследования. 2001. № 2. С. 52-61.
3. Барсукова С. Ю., Карачаровский В. В. Неформальные структуры в организациях как феномен и ресурс управления // Журнал социологии и социальной антропологии. 2004. № 4. С. 99-115.
4. Бобрик Д. Как развивается франчайзинг в России: проблемы и перспективы. URL: http://rusfranch.ru
5. Газман В. Д. Лизинг: финансирование и секьюритизация. М.: Изд. Дом Высшей школы экономики, 2011. - 469 с.
6. Дзагурова Н. Б. Кооперативные инвестиции и причины недоинвестирования в специфические активы // Российский журнал менеджмента. 2012. Т. 10. № 4. С. 31-48.
7. Дзарасов Р. С., Новоженов Д. В. Инвестиционное поведение российских корпораций в условиях инсайдерского контроля // Менеджмент в России и за рубежом. 2003. № 5. URL: http://dzarasov.ru
8. Долгопятова Т. Г., Авдашева С. Б. Эволюция российской фирмы и корпоративного управления: в поисках эффективного собственника // В кн. Экономические субъекты постсоветской России (институциональный анализ): десять лет спустя; под общ. ред. Р. М. Нуреев. Ч. 2: Российские фирмы. М.: Московский общественный научный фонд, 2010. С. 10-43.
9. Долгопятова Т. Г. Эволюция структуры и динамики концентрации собственности // В кн. Очерки модернизации российской промышленности: поведение фирм; науч. ред. Б. В. Кузнецов. М.: Издательский дом НИУ ВШЭ, 2014. С. 143-166.
10. Жизненный цикл малого предприятия / под общ. редакцией А. А. Шамрая. М.: Фонд «Либеральная миссия», 2010. - 244 с.
11. Жога Г. Как обмануть конъюнктуру // Эксперт Урал, Екатеринбург, 28 сентября, 2015. URL: http://expert.ru
12. Капелюшников Р. И., Демина Н. В. Чего опасаться российским собственникам? // ЭКО. 2011. № 6. С. 26-48.
13. Катькало В. С. Эволюция теории стратегического управления: монография. Санкт-Петербург: С.-Петерб. гос. ун-т, 2006. - 548 с.
14. Клейнер Г. Б. Ресурсная теория системной организации экономики // Российский журнал менеджмента. 2011. № 3. С. 3-28.
15. Кудряшова Е. Н. Институциональные соглашения в условиях естественной монополии: учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2004. - 112 с.
16. Кузьминов Я. И, Яковлев А. А. Модернизация экономики: глобальные тенденции, базовые ограничения и варианты стратегии. 2002 // В кн. Высшая школа экономики. Доклады. М.: Изд. Дом Высшей школы экономики, 2013. С. 138-154.
17. Кузьминов Я. И., Радаев В. В., Ясин А. А., Ясин Е. Г. Институты: от заимствования к выращиванию. Опыт российских реформ и возможное культивирование институциональных изменений. 2005 // В кн. Высшая школа экономики. Доклады. М.: Изд. Дом Высшей школы экономики, 2013. С. 441-503.
18. Орехова С. В. Человеческий капитал как источник устойчивого конкурентного преимущества фирмы: проблемы применения // Современная конкуренция. № 1 (49). 2015a. С. 99-112.
19. Орехова С. В., Леготин Ф. Я. Формирование ресурсной стратегии фирмы в контексте RBV-анализа // Известия УрГЭУ. 2015b. № 4. С. 15-26.
20. Орехова С. В., Леготин Ф. Я. Механизмы инвестирования в ресурсы предприятия: обоснование выбора и российская специфика // Известия УрГЭУ. 2016. № 1. С. 80-89.
21. Попов Н. И., Третьяк О. А. Экономические факторы низкой клиентоориентированности компаний в странах БРИК // Российский журнал менеджмента. 2014. Т. 12. № 1. С. 109-138.
22. Попов Е. В. Институты. Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2015. - 712 с.
23. Попов E. В., Калмыкова О. Н., Симонова В. Л. Циклы отраслевых рынков и динамика развития гибридных структур // Журнал экономической теории. 2016. № 2. С. 110-118.
24. Руус Й., Пайк С., Фернстрем Л. Интеллектуальный капитал: практика управления. СПб.: Изд-во «Высшая школа менеджмента», 2007. - 436 с.
25. Третьяк О. А. Своеобразие отношенческого подхода к стратегическому управлению // Российский журнал менеджмента. 2009. Т. 7. № 3. С. 61-64.
26. Фляйшер К. Стратегический и конкурентный анализ. Методы и средства конкурентного анализа в бизнесе. М.: Бином. Лаборатория знаний, 2012. - 541 с.
27. Фуруботн Э. Г., Рихтер Р. Институты и экономическая теория: Достижения новой институциональной экономической теории / пер. с англ. под ред. В. С. Катькало, Н. П. Дроздовой. СПб.: Издат. дом С-Петерб. ун-та, 2005. - 702 с.
28. Чезборо Г. У., Тис Д. Дж. Организационные формы инноваций: когда виртуальная корпорация эффективна? // Российский журнал менеджмента. 2003. № 1. С. 123-136.
29. Уильямсон О. И. Экономические институты капитализма: Фирмы, рынки, «отношенческая» контрактация / пер. с англ. Е. Ю. Благова, В. С. Катькало, Д. С. Славнова, Ю. В. Федотова, Н. Н. Цытович. СПб.: Лениздат; СЕV Press, 1996. - 702 с.
30. Широкова Г. В. Управление предпринимательской фирмой: учебник. СПб.: Изд-во «Высшая школа менеджмента», 2011. - 384 с.
31. Alchian A. A. Pricing and Society. Occasional Papers. No 17. Westminster: Institute of Economics Affairs, 1967.
32. Baumol W. J. Entrepreneurship: Productive, unproductive and destructive. // Journal of Political Economy. 1990. № 98 (3). Р. 893-921.
33. Brymer R. A., Molloy J. C., Gilbert B. A. Human Capital Pipelines // Journal of Management. 2014. № 40 (2). Р. 483-508.
34. Burney J. B. Firm recourses and sustained competitive advantage // Journal of Management. 1991. № 17 (1). Р. 99-120.
35. Campbell B. A. Rethinking sustained competitive advantage from human capital. // The Academy of Management review. 2012. AMR 37 (3). Р. 376-395.
36. Cool K., Cocta L. A., Dieriickx I. Constructing competitive advantage. Handbook of Strategy and Management. Sage Publications: L., 2002. Р. 55-71.
37. Crook T. R., Todd S. Y.,Combs J. G., Woehr D., Ketchen D. Does Human Capital Matter? A Meta-Analysis of the Relationship between Human Capital and Firm Performance // Journal of Applied Psychology. 2011. № 96 (3). Р. 443-456.
38. Davidsson P., Honing B. The role of social and human capital among nascent entrepreneurs // Journal of Business Venturing. 2003. № 18 (3). Р. 301-331.
39. Dyer J. H., Singh H. The relational view: Cooperative strategy, sources of interorganizational competitive advantage // Academy of Management Review. 1998. № 23 (4). Р. 660-679.
40. Furubotn E., Pejovich S. Property Rights and Economic Theory: A Survey of Resent Literature // Journal of Economic Literature. 1972. № 10. Р. 1137-1162.
41. Gereffi G., Hamphrey J., Sturgeon T. The governance of global value chains // Review of International Political Economy. 2005. № 12 (1). Р. 78-104.
42. Honore A. M. Ownership // In: Oxford essays in jurisprudence. Ed. by Guest A. W. Oxford, 1961.
43. Li X., Wang X. L. A Model of China's State Capitalism / The Hong Kong University of Science and Technology: March 15, 2012. URL: http: //igov.berkeley.edu/sites/de- fault/files/55. Wang_Yong. pdf
44. LuoY., Sun J., Wang S. L. Comparative strategic management: An emergent field in international management. // Journal of International Management. 2011. № 17 (3). Р. 190-200.
45. Menard C. The Economics of Hybrid Organizations // Journal of Institutional and Theoretical Economics. 2004. Vol. 160. P. 345-376.
46. Musacchio A., Lazzarini S. G. Reinventing State Capitalism: Leviathan in Business, Brazil and Beyond. Harvard University Press: Cambridge, MA, 2014. - 368 р.
47. Peng M. Institutional transitions and strategic choices // Academy of Management Review. 2003. № 28 (1). Р. 275-296.
48. Peteraf M. A. The cornerstones of Competitive Advantage: a resource-based view // Strategic Management Journal. 1993. № 14 (3). Р. 5-16.
49. Stevenson Н., Roberts M., Grousbek H. New Businesss Ventures and Entrepreneur. Irvin: Homewood, IL, 1989.
50. Taleb N. N. The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable. N. Y.: Random House, 2007. - 401 р.
51. Teece D. J., Pisano G., Shuen A. Dynamic capabilities and strategic management // Strategic Management Journal. 1997. № 18 (7). Р. 509-533.
52. Williamson O. Markets and Hierarchies: Analysis and Anti-trust Implications. N. Y. Free Press, 1975. - 286 р.
53. Williamson О. Comparative Economic Organization: The Analysis of Discrete Structural Alternatives // Administrative Science Quarterly. 1991. Vol. 36. № 2. P. 269-296.
54. Wooldridge A. The visible hand. // The Economist. 2012. January 21. URL: http://www.economist.com/node/21542931
55. World Economic Forum Annual Meeting, Davos-Klosters, Switzerland. 2016. 20-23 January 2016. URL: https: // www.weforum.org/events/world-economic-forum-annual-meeting-2016
Review
For citations:
Orekhova S. Resource strategy of a firm: investment models and Russian specifics. Journal of Modern Competition. 2016;10(3):47-63. EDN: WMIXBD
Email this article 