Гипотеза о существовании абсолютно эффективных фондовых рынков является идеальной с точки зрения теории и не применима на практике. Данный факт подтверждается наличием ряда эмпирических закономерностей поведения обыкновенных акций, устойчиво проявляющихся из года в год. Другими словами, установлено существование сезонных циклов, или аномалий, в доходности акций, знать о которых важно участникам рынка - как тем, кто решает задачу максимальной капитализации бизнеса, так и тем, кто разрабатывает инвестиционную стратегию повышения конкурентоспособности компании.
The absolutely effective stock markets are an idealistic theory not applicable to practice. The real behavior trends ordinary shares demonstrate on a year-to-year basis prove that the statement is true. In other words, there are regular cycles, or anomalies, of the shares life cycle. It is important for the market players (both those who deal with the market capitalization and those who develop an investment strategy to increase the company competitiveness level) to know about them.
The authors declare that there are no conflicts of interest present.